Ini 4 Dampak dari Kenaikan Suku Bunga Acuan BI

Suku bunga acuan BI menjadi salah satu acuan perbankan untuk menentukan besaran bunga deposito dan kredit perumahan, kendaraan, maupun jenis kredit lainnya. Saat ini, suku bunga perbankan baik bunga deposito maupun kredit sebenarnya sudah mengalami kenaikan menyesuaikan kenaikan suku bunga acuan BI pada Agustus dan September lalu sebesar total 75 basis poin (bps). 

Meski demikian, kenaikan suku bunga perbankan tersebut masih terbatas karena likuiditas perbankan masih longgar. "Kenaikan suku bunga kebijakan mendorong peningkatan suku bunga pasar uang, di tengah kenaikan suku bunga perbankan yang masih terbatas," kata Gubernur BI Perry Warjiyo, Kamis (20/10). 

Sementara itu, Deputi Gubernur Senior BI Destry Damayanti menyampaikan, transmisi dari kebijakan peningkatan suku bunga acuan BI ke perbankan masih belum terjadi secara penuh. Hal ini terlihat dari rata-rata kenaikan suku bunga kredit sebesar 2 bps setara 0,02 persen dan suku bunga deposit 10 bps atau setara 0,10 persen. 

Kenaikan suku bunga diyakini dapat memperkuat ketahanan kurs rupiah terhadap penguatan dollar AS. Namun, penguatan nilai tukar tersebut juga dipicu oleh fenomena super dollar yang terus berlanjut. 

"Dampak dari naiknya bunga acuan di satu sisi bisa memperkuat ketahanan kurs rupiah karena fenomena super dollar AS terus berlanjut," kata Direktur Center of Economic and Law Studies (Celios) Bhima Yudhistira, Kamis (20/10). 

Sejak Januari hingga Oktober 2022, BI mencatat nilai tukar rupiah telah terdepresiasi sebesar 8,03 persen dibandingkan dengan level akhir 2021. Depresiasi tersebut disebabkan dollar AS yang perkasa. 

Sementara itu, Analis Sinarmas Futures Ariston Tjendra mengatakan, peluang nilai tukar rupiah yang melemah masih sangat terbuka. Hal itu lantaran faktor yang membuat rupiah melemah masih akan berlanjut. Salah satunya, selisih suku bunga acuan yang semakin tipis justru tidak menguntungkan nilai tukar rupiah terhadap dollar AS. 

"Faktor-faktor penekan rupiah tersebut belum hilang dan kemungkinan masih ada di bulan-bulan mendatang," ujarnya. 

Kenaikan suku bunga acuan berpotensi memperlambat pertumbuhan ekonomi nasional. Namun, dampak kebijakan moneter ini tidak langsung berimbas ke perekonomian. 

Kenaikan suku bunga acuan BI sebesar 50 bps ini baru akan dirasakan beberapa bulan ke depan. "Kenaikan suku bunga memang berpotensi berdampak negatif menahan pertumbuhan ekonomi. Tetapi dampak terhadap pertumbuhan ekonomi tidak bersifat segera," ujar Direktur Eksekutif Segara Institute Piter Abdullah Redjalam, Kamis (20/10). 

Dengan demikian, pertumbuhan ekonomi 2022 diperkirakan masih akan sesuai ekspektasi BI, yakni berada di kisaran 4,5-5,3 persen. Hal tersebut lantaran kenaikan suku bunga acuan BI secara bertahap akan mendorong kenaikan suku bunga deposito perbankan. Kemudian diikuti dengan kenaikan suku bunga kredit atau pembiayaan. Setelah sektor perbankan terdampak kenaikan suku bunga BI, barulah sektor konsumsi dan investasi nasional terdampak hingga akhirnya mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. 

Perbankan diprediksi akan lebih cepat menyesuaikan kenaikan bunga kredit modal kerja ketimbang jenis kredit lainnya. Sebab, rasio kredit bermasalah (non performing loan/NPL) kredit modal kerja lebih tinggi dibandingkan dengan NPL kredit jenis lain seperti kredit investasi atau konsumsi.

"Kenaikan suku bunga kredit modal kerja cenderung akan lebih cepat dan atau lebih besar dari kenaikan suku bunga kredit investasi dan suku bunga kredit konsumsi," kata ekonom Bank Permata Josua Pardede, Jumat (21/10). 

Josua menjelaskan, kenaikan suku bunga kredit berpotensi akan mendorong kenaikan biaya pinjaman (cost of borrowing) pelaku usaha yang akan menahan upaya untuk memperkuat momentum pertumbuhan. "Dampaknya pada perbankan, kenaikan suku bunga acuan BI diperkirakan berpotensi juga berdampak pada sektor riil," ucapnya.