Mengenal Expense Ratio dalam Reksa Dana: Pengertian & Fungsi

Beban operasi ini menunjukkan gambaran operasional, termasuk gaji manajer investasi dan bank kustodian, serta pajak pengelolaan reksadana, menurut laman OCBC NISP.

Expense ratio ini dinyatakan dalam bentuk persentase. Besarannya merupakan salah satu indikator untuk menilai kinerja investasi.

Lantas, bagaimana untuk menilai rasio beban biaya ini? Penilaian tersebut dilakukan dengan cukup melihat persentase yang dihasilkan.

Melansir laman finansialku, indikator dimaksud berguna bagi investor. Pasalnya, investor dapat menggunakannya untuk mengukur besaran investasi yang manajer investasi keluarkan dalam mengelola reksa dana.

Semakin kecil expense ratio, artinya semakin tinggi profesionalisme manajer investasi. Hal ini juga menunjukkan manajer investasi tersebut mampu mengelola reksa dana dengan efisien.

Sebagaimana disebutkan sebelumnya, beban operasi adalah indikator penting untuk memilih reksa dana yang tepat. Berikut ini beberapa fungsi expense ratio, seperti dilansir dari laman OCBC NISP.

• Mengukur beban operasional

Melalui indikator dimaksud, investor dapat mengukur seberapa besar beban operasional untuk pengelolaan aset investasi atau Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana.

Ini menjadi penting sebagai bahan pertimbangan dalam memilih produk reksa dana yang memiliki beban operasional lebih kecil.

• Menilai profesionalisme manajer investasi

Indikator ini juga menjadi petunjuk akan kemampuan pengelolaan reksa dana oleh manajer investasi. Semakin kecil hasil perhitungannya, maka semakin tinggi profesionalisme manajer investasi itu karena beban biaya yang digunakan tidak terlalu besar.

• Petunjuk pengelolaan reksadana

Semakin baik pengelolaan reksa dana, mulai dari distribusi, administrasi, dan operasional lain, berarti kinerja reksa dana itu berpotensi dikelola secara maksimal.

Setelah dijelaskan pengertian dan fungsi reksa dana, maka berikut cara menghitung expense ratio.

Beban biaya ini merupakan hasil penjumlahan dana yang digunakan untuk operasional, jasa audit dan investasi, beban transaksi, tarif kustodian, urusan administrasi, pembayaran pajak, dan sebagainya.

Setelah mengetahui beban biaya tersebut,  selanjutnya perlu dihitung rata-rata NAB yang didapatkan dari penjumlahan nilai pasar suatu aset, yakni berupa surat utang, deposito, maupun saham dalam reksa dana tersebut.

Contoh perhitungan expense ratio adalah sebagai berikut:

Ambil misal beban biaya investasi reksa dana senilai Rp20 miliar. Lalu, setelah menghitung nilai pasar deposito dan saham reksa dana tersebut, diperoleh nilai rata-rata NAB Rp4 triliun. Maka, expense ratio reksa dana ini sebagai berikut.

Expense Ratio

= Beban Biaya : Rata-Rata NAB

= Rp20 miliar : 4 triliun

= 0.005

Sebagaimana disebut di awal, expense ratio ini dinyatakan dalam bentuk persentase. Maka, hasil barusan dikalikan dengan 100 persen sehingga bisa diperoleh hasil mencapai 0,5 persen.