IHSG Reli di Tengah Gejolak Nvidia dan Bayang-bayang Profit Taking

Jakarta, FORTUNE – Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) diproyeksikan dapat kembali menguat pada perdagangan Jumat (13/11), setelah ditutup naik 2,66 persen ke level 5.250,90.

Technical Analyst BRI Danareksa Sekuritas (BRIDS), Reza Diofanda, mengatakan, penguatan itu sekaligus membuat IHSG menembus MA20 di area 5.163. Penguatan didukung mayoritas sektor, terutama energi (+4,02 persen), consumer cyclicals (+2,26 persen), dan financials (+1,91 persen). Saham BBRI, BMRI, BBCA, TLKM, dan ASII menjadi beberapa penopang indeks.

Dari sisi aliran dana, investor asing mencatatkan net foreign buy jumbo sebesar Rp510 miliar di pasar reguler, mengindikasikan kembalinya minat akumulasi terhadap saham domestik. "Respons positif pasar berlangsung di tengah perkembangan MSCI dan dinamika politik domestik, yang turut mendorong perbaikan sentimen jangka pendek," kata Reza.

Dari pasar modal, MSCI November Index Review mengumumkan BRPT dan BRMS keluar dari Global Standard Index tanpa penambahan saham baru. BRMS berpindah ke Small Cap Index, sementara AVIA, CTRA, MTEL, EMTK, JSMR, RAJA, dan WIFI dikeluarkan dari Small Cap.

Perubahan itu efektif berlaku pada 1 Desember 2026 dan berpotensi mendorong penyesuaian portofolio menjelang tanggal efektif. Untuk perdagangan Jumat, investor juga akan mencermati rilis PPI AS Oktober pukul 20.30 WIB. Konsensus memperkirakan PPI naik 0,4 persen (MoM), sementara Core PPI diproyeksikan meningkat 0,3 persen (MoM) dan 5,0 persen (YoY).

"Data itu penting untuk mengukur tekanan inflasi di tingkat produsen dan implikasinya terhadap ekspektasi kebijakan The Fed," ujar Reza.

Sementara secara teknikal, IHSG membentuk bullish candle yang kuat dan berhasil menembus MA20 (5.163), menjadi indikasi awal perbaikan tren jangka pendek. MACD juga semakin positif dengan histogram +45, sementara garis MACD (-203) berada di atas signal line (-248), mengonfirmasi penguatan momentum rebound. Resisten berikutnya berada di 5.305–5.360.

Apabila mampu melewati area tersebut, peluang penguatan lanjutan semakin terbuka. Sementara itu, area 5.163–5.127 menjadi support penting untuk menjaga momentum bullish.

"Selama indeks bertahan di atas area tersebut, peluang melanjutkan penguatan masih terbuka," kata Reza.

Daftar saham pilihan BRIDS hari ini adalah BIPI, TINS, dan AMRT.

Kemudian, Senior Technical Analyst Mirae Asset Sekuritas, Nafan Aji, mengatakan, setelah membentuk candlestick long white marubozu, pergerakan IHSG tengah melanjutkan reli bullish. Berdasarkan indikator teknikal, Stochastics K_D dan RSI menunjukkan sinyal positif, sementara volume perdagangan mulai mengalami peningkatan.

Meskipun optimisme penguatan IHSG masih bisa berlanjut berdasarkan analisis teknikal, namun investor disarankan tetap perlu mewaspadai potensi aksi profit taking sebab masih dibayangi volatilitas, khususnya dari Wall Street akibat gejolak saham Nvidia, dan sikap wait and see investor terhadap perkembangan MSCI, serta depresiasi nilai tukar rupiah.

Dari sisi eksternal, pasar saham Wall Street, khususnya indeks Nasdaq Composite yang berbasis teknologi, sempat mengalami fluktuasi tajam kemudian ditutup melemah 0,39 persen akibat krisis kepemimpinan mendadak di Nvidia, membuat sahamnya ditutup melemah signifikan 4,34 persen.

Pengunduran diri CEO Jensen Huang, yang dipicu oleh investigasi skandal hubungan luar nikah serta tuduhan keterkaitan dengan spionase Tiongkok, telah menciptakan kepanikan impulsif di kalangan investor. Penunjukan Colette Kress sebagai CEO interim memang dapat memberikan stabilitas sementara, tetapi investor masih membutuhkan kepastian mengenai sosok CEO definitif dan kemampuan manajemen baru dalam mempertahankan daya saing Nvidia.

"Sebaliknya, krisis internal Nvidia dimanfaatkan oleh para pesaing utamanya seperti AMD dan Broadcom yang justru mencatatkan penguatan saham, yang masing-masing ditutup +5,86 persen dan +5,54 persen," kata Nafan.

Krisis di Nvidia mempertajam volatilitas sektor teknologi yang sebelumnya sudah rapuh akibat dinamika politik dan makroekonomi Amerika Serikat. Hasil Pemilu Sela AS yang memberikan kontrol parlemen kepada Partai Demokrat meningkatkan kekhawatiran investor terhadap potensi regulasi ketat pada industri AI serta pembatasan ekspansi pusat data berbasis energi tinggi.

Di sisi makroekonomi, lonjakan imbal hasil obligasi AS (US 10-Year Bond Yield +2,44% di level 5,128 persen) pasca-rilis data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan memicu spekulasi bahwa the Fed dapat mengambil langkah hawkish dengan menaikkan suku bunga minimal sebesar 25 bps pada pertemuan Desember mendatang. Sementara itu, kenaikan harga minyak dunia yang dipengaruhi dinamika hubungan AS dan Iran berpotensi menambah ketidakpastian inflasi global.

Dari sisi domestik, para pelaku pasar menyambut baik kepastian lanskap politik dalam negeri seiring berlanjutnya proses transisi pemerintahan yang berjalan tertib. Kepastian ini membantu mengurangi political risk premium dan memberikan ruang bagi masuknya kembali arus modal investor.

Selain itu, kepastian ketersediaan pasokan beras nasional sebesar 4,5 juta ton menjelang akhir tahun turut memberikan sentimen positif karena berpotensi menjaga stabilitas harga pangan dan ekspektasi inflasi. Hal ini memberikan ketenangan bagi pasar pada sektor ritel maupun konsumsi.

Sementara itu, efektif mulai 13 November 2026, BEI secara resmi mengeluarkan sekitar 383 saham kategori HSC dari perhitungan bobot IHSG, dalam rangka meningkatkan transparansi dan mencerminkan transaksi publik (free float) yang lebih riil. Meski berpotensi menimbulkan penyesuaian volatilitas jangka pendek pada emiten terkait, langkah ini dinilai memberikan sentimen positif bagi tata kelola pasar modal jangka panjang.

Kemudian, investor tetap perlu mencermati hasil MSCI November Index Review yang telah diumumkan pada 12 November. MSCI mengeluarkan BRPT dan BRMS dari Global Standard Index, sementara BRMS diturunkan ke Global Small Cap Index. Sedangkan tujuh saham lainnya, yakni AVIA, CTRA, MTEL, EMTK, JSMR, RAJA, dan WIFI, dikeluarkan dari Global Small Cap Index. Perubahan tersebut efektif setelah penutupan perdagangan 30 November 2026.

"Walaupun dampak rebalancing diperkirakan relatif terbatas, potensi penyesuaian portofolio oleh investor institusi global masih dapat memicu volatilitas dan tekanan jual pada saham-saham terkait," ujar Nafan.

Dari sisi makroekonomi, pelemahan rupiah menjadi salah satu risiko yang perlu diperhatikan. Pada perdagangan Kamis, rupiah terdepresiasi 0,50 persen di level Rp18.239 per dolar AS, mendekati level terendah historisnya. Selain penguatan dolar AS dan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, depresiasi rupiah disebabkan kekhawatiran terhadap potensi arus keluar modal asing akibat ketidakpastian pasar modal domestik.

"Jika rupiah masih terus mengalami tekanan, maka investor asing berpotensi lebih berhati-hati dalam meningkatkan eksposur terhadap aset berisiko di Indonesia," kata Nafan.

Saham-saham pilihan tim Mirae Asset adalah AADI, SIDRO, dan ADRO.