Ilustrasi IPO. (Flickr)Jakarta, FORTUNE - Bagaimana fungsi underwriter dalam IPO (Initial Public Offering)? Pihak yang juga disebut penjamin emisi efek itu berperan penting dalam proses pencatatan saham perdana.
Berdasarkan panduan IPO dari Bursa Efek Indonesia, penjamin emisi efek berperan untuk menawarkan saham perusahaan kepada investor. Biasanya, nama underwriter akan tertera di dalam prospektus aksi IPO para calon emiten.
Yang berperan sebagai underwriter umumnya adalah bank komersial, perusahaan sekuritas, atau bank investasi. Para calon emiten harus berhati-hati dalam memilih underwriter karena fungsinya yang fundamental. Lebih lanjut, ada dua jenis underwriter, yaitu: lead underwriter dan co-underwriter.
Bukan hanya membantu menjajakan saham kepada para calon investor, underwriter juga memiliki fungsi lain dalam proses penawaran umum. Berikut ini rangkuman informasinya:
- Membantu tim internal calon emiten dalam persiapan awal, termasuk melengkapi dokumen persyaratan.
- Mendampingi tim calon emiten yang diminta mempresentasikan profil perusahaan, rencana bisnis, dan rencana penawaran umumnya oleh Bursa Efek Indonesia.
- Membantu tim calon emiten menyusun prospektus calon emiten bersama dengan profesi penunjang.
- Menyusun rencana pemasaran calon emiten seperti premarketing atau paparan publik sebelum IPO guna menarik minat investor.
- Jika nilai penawaran perusahaan relatif tinggi, underwriter juga bisa mengusulkan menggelar road show demi menemui investor-investor dengan dana relatif besar, baik di dalam maupun luar negeri.
- Membantu investor melakukan analisis dan memberi rekomendasi mengenai saham emiten dengan menerbitkan riset ekuitas yang dibuat oleh tim riset underwriter.
- Dalam penyebaran saham, underwriter mengoordinasikan sindikasi penjualan saham yang terdiri dari sejumlah perusahaan sekuritas.
Fungsi underwriter dalam IPO sesuai jenis
Dikutip dari Stockbit, berikut ini fungsi underwriter dalam IPO sesuai jenisnya:
- Lead underwriter: berperan sebagai penjamin utama emisi, dari proses penjaminan penjualan sampai dengan pembayaran nilai efek secara keseluruhan.
- Co-underwriter: tipe yang kedua ini berperan untuk menjamin penjualan dan pembayaran, tapi sesuai dengan efek yang diberikan. Co-underwriter tidak secara langsung mengurusi perjanjian penjaminan emisi karena itu sudah dilakukan oleh lead underwriter.
Demikian ringkasan informasi seputar fungsi underwriter dalam IPO di pasar modal.
