Cara Menentukan Position Sizing Saham, Lengkap dengan Rumus

Menentukan position sizing saham tidak hanya bergantung pada besarnya modal yang dimiliki. Investor juga perlu mempertimbangkan toleransi risiko, harga masuk, dan batas kerugian (stop loss) agar setiap transaksi tetap sesuai dengan strategi investasi.

Berikut langkah-langkah untuk menentukan position sizing saham dengan tepat:

• Tentukan total modal investasi

Langkah pertama adalah mengetahui jumlah modal yang akan digunakan untuk berinvestasi. Nilai ini menjadi dasar dalam menghitung besaran dana yang dapat dialokasikan pada setiap transaksi.

• Tetapkan batas risiko per transaksi

Selanjutnya, tentukan persentase kerugian maksimum yang siap ditanggung dalam satu transaksi. Banyak investor menggunakan batas risiko sekitar 1–2 persen dari total modal untuk menjaga portofolio tetap terlindungi apabila terjadi pergerakan harga tidak sesuai harapan.

• Tentukan level stop loss

Tetapkan harga stop loss sebelum membeli saham. Level ini berfungsi sebagai batas kerugian sehingga membantu mengendalikan risiko apabila harga saham bergerak turun.

• Hitung ukuran posisi (position size)

Setelah mengetahui batas risiko dan stop loss, hitung jumlah saham yang dapat dibeli. Secara umum, rumus yang digunakan adalah:

Position size = Batas risiko per transaksi ÷ Risiko per saham

• Evaluasi dan lakukan penyesuaian

Position sizing bukan perhitungan yang bersifat tetap. Investor perlu mengevaluasi kembali ukuran posisi secara berkala sesuai perubahan nilai portofolio, kondisi pasar, maupun profil risiko agar strategi investasi tetap relevan.

Position sizing adalah metode yang dipakai dalam menentukan besaran unit aset yang dapat dibeli atau dijual pada suatu transaksi tertentu berdasarkan modal yang ingin dirisikokan. 

Pendekatan matematis ini mencakup tiga komponen penting yang menjadi bahan pertimbangan dalam mengukur posisi modal optimal pada aset yang ditargetkan.

• Modal total: Jumlah keseluruhan dana yang digunakan untuk berinvestasi

• Tingkat toleransi risiko: Persentase modal yang siap ditanggung risikonya dalam satu transaksi.

• Jarak stop loss: Selisih antara harga beli dan harga jual yang telah ditentukan demi membatasi risiko kerugian.

Salah satu metode yang paling banyak digunakan adalah Risk Based Position Sizing. Pendekatan ini menghitung ukuran posisi berdasarkan besarnya risiko yang telah ditetapkan per transaksi dan jarak stop loss.

Berikut rumus yang umum digunakan:

• Risiko per transaksi: Modal investasi x persentase modal yang siap dirisikokan 

• Risiko per lembar saham: Harga beli saham - harga stop loss

• Jumlah saham maksimal: Risiko per transaksi ÷ risiko per lembar

Ingin memahami strategi manajemen risiko, alokasi aset, hingga teknik membangun portofolio lebih mendalam? Ikuti Fortune Indonesia Investment Forum 2026 agar keputusan investasi yang lebih terukur.

Fortune Indonesia Investment Forum 2026 adalah forum investasi premium yang dirancang untuk membantu investor memahami tren ekonomi global dan menyusun strategi investasi.

Selama satu hari penuh, Anda akan mempelajari strategi investasi lintas aset, mulai dari saham, fixed income, kripto dan aset digital, private capital, komoditas, hingga real assets.

Benefit yang didapatkan:

• Insight dari investor, ekonom, dan investment expert terkemuka

• Pembahasan tren ekonomi global serta peluang investasi lintas aset

• Networking dengan investor, profesional, dan pelaku industri

• Akses rekaman sesi hingga 10 hari (Regular Pass) atau 30 hari (VIP Pass)

• Langganan Majalah Fortune selama satu tahun

• Makan siang dan 2 kali coffee break

• Khusus VIP Pass: jalur registrasi eksklusif, tempat duduk premium di barisan depan, akses VIP Lounge, area makan siang eksklusif, serta sesi tanya jawab prioritas dengan para pembicara.

Daftar sekarang dan dapatkan tiket di sini: Fortune Indonesia Investment Forum 2026

Perhitungan position sizing saham dapat menggunakan metode persentase modal. Berikut langkah-langkah yang dapat diikuti dengan mudah.

1. Menentukan total modal dan risiko maksimal

Langkah pertama adalah menentukan persentase maksimal dari modal yang sudah siap ditanggung risikonya dalam satu kali transaksi. Banyak investor profesional menggunakan aturan risiko 1 persen hingga 2 persen dari total modal.

2. Menetapkan harga masuk dan harga stop loss

Lanjutkan dengan menentukan titik entry (beli) dan stop loss (batas jual rugi). Hitung selisih antara harga masuk dan harga stop loss. Hasilnya, posisi harga di mana Anda akan menjual saham apabila harga bergerak berlawanan dengan prediksi.

3. Menghitung jumlah saham (lot) yang dapat dibeli

Terakhir, bagi jumlah dana siap ditanggung risiko dengan risiko per saham. Perhitungan ini akan menunjukkan jumlah saham atau lot yang harus dibeli.

Investor memiliki modal investasi sebesar Rp50.000.000 dan membatasi risiko kerugian maksimal 1 persen. Saham perusahaan XYZ yang ingin dibeli memiliki harga jual Rp2.000 per lembar. Bila investor memasang stop loss di level Rp1.800 per lembar, perhitungannya adalah:

Diketahui:

• Total modal investasi: Rp50.000.000

• Harga beli saham XYZ: Rp2.000 per lembar

• Harga stop loss saham XYZ: Rp1.800 per lembar

Risiko per transaksi

= Rp50.000.000 x 1 persen

= Rp500.000

Risiko per lembar saham

= Rp2.000 - Rp1.800

= Rp200 per lembar

Jumlah lembar saham maksimal

= Rp500.000 / Rp200

= 2.500 lembar saham

Jika dibagi ke dalam satuan lot (1 lot = 100 lembar), jumlahnya menjadi:

Jumlah lot maksimal

= 2.500 lembar saham / 100 lembar per lot

= 25 lot

Verifikasi risiko

= 2.500 lembar x (Rp2.000 - Rp1.800)

= 2.500 lembar x Rp200

= Rp500.000

Dengan modal investasi Rp50.000.000 dan toleransi risiko 1 persen, Anda hanya boleh membeli maksimal 25 lot saham XYZ. Kerugian Rp500.000 sudah sesuai dengan tingkat risiko yang dapat ditanggung dari transaksi tersebut.

Demikian cara menentukan position sizing saham yang dapat dijadikan panduan praktis. Melalui pendekatan ini, keputusan investasi dapat diambil lebih rasional dan berkelanjutan.