Garuda Indonesia (GIAA) Siapkan Rights Issue Tahap III Rp6,2 Triliun
Garuda Indonesia menyiapkan rights issue tahap III dengan target dana maksimal Rp6,2 triliun, harga pelaksanaan Rp58-Rp68 per saham, serta potensi dilusi pemegang saham lama hingga 37,92 persen.
Dana rights issue akan digunakan untuk mengambil alih 65,77 persen saham GMFI senilai Rp5,66 triliun, guna memperkuat pengendalian, sinergi bisnis penerbangan, dan porsi laba Garuda.
Sisa dana tunai akan mendukung transformasi, termasuk peremajaan kabin, konektivitas penerbangan, peningkatan lounge, dan pengecatan pesawat; pelaksanaan HMETD dijadwalkan 29 Desember 2026-7 Januari 2027.
Jakarta, FORTUNE - PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA) menyiapkan aksi korporasi berupa penambahan modal dengan memberikan hak memesan efek terlebih dahulu (PMHMETD) atau rights issue tahap III. Melalui aksi tersebut, maskapai pelat merah ini menargetkan memperoleh dana segar sebanyak-banyaknya Rp6,2 triliun, dengan potensi dilusi kepemilikan pemegang saham lama mencapai 37,92 persen.
Berdasarkan keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI) pada Rabu (11/11), Garuda menetapkan kisaran harga pelaksanaan rights issue sebesar Rp58 hingga Rp68 per saham. Saham baru yang diterbitkan merupakan saham Seri E dengan nilai nominal Rp25 per saham. Adapun, rasio konversi atau jumlah hak yang akan diterima setiap pemegang saham akan diumumkan setelah harga pelaksanaan ditetapkan.
Perdagangan dan pelaksanaan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) dijadwalkan berlangsung pada 29 Desember 2026 hingga 7 Januari 2027. Sementara itu, pencatatan saham baru di BEI direncanakan mulai 29 Desember 2026.
Seluruh saham baru tersebut akan memiliki hak yang sama dengan saham Seri B, Seri C, dan Seri D yang telah disetor penuh. Hak tersebut meliputi hak suara dalam rapat umum pemegang saham (RUPS), pembagian dividen, saham bonus, hingga hak memesan efek terlebih dahulu.
Garuda akan menggunakan dana hasil rights issue, setelah dikurangi biaya emisi, untuk dua keperluan utama. Pertama, mengambil alih 82,1 miliar saham Seri B PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk (GMFI) melalui penyertaan modal selain uang atau inbreng dari Danantara Asset Management (DAM). Jumlah saham tersebut setara dengan 65,77 persen dari seluruh modal ditempatkan dan disetor GMFI.
Nilai penyertaan saham GMFI tersebut mengacu pada laporan penilaian Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Areyanti, Zaenab, dan Rekan sebesar Rp5,66 triliun per 30 September 2026. Melalui transaksi ini, Garuda berharap dapat memperkuat pengendalian sekaligus meningkatkan kepentingan ekonominya terhadap GMFI.
Dalam keterbukaan informasi, perseroan menyatakan pengambilalihan tersebut diharapkan dapat memperkuat sinergi bisnis penerbangan Garuda dengan kegiatan pemeliharaan, perbaikan, dan perawatan pesawat atau maintenance, repair, and overhaul (MRO) yang dijalankan GMFI. Transaksi ini juga akan meningkatkan bagian laba bersih GMFI yang menjadi hak Garuda sekaligus mengurangi porsi kepentingan nonpengendali.
Adapun, penggunaan dana lainnya akan diarahkan untuk mendukung program transformasi perusahaan. Dana tunai dari pemegang saham yang melaksanakan HMETD dapat digunakan untuk peremajaan kabin pesawat (cabin refreshment), penyediaan konektivitas dalam penerbangan (inflight connectivity), peningkatan fasilitas ruang tunggu (lounge enhancement), serta pengecatan ulang pesawat (aircraft painting).
Garuda menilai langkah akan meningkatkan efisiensi operasional, kualitas produk dan layanan, serta kesiapan armada dalam mendukung pertumbuhan bisnis. Perseroan juga menyebut transaksi pengambilalihan saham GMFI tidak mengubah total pendapatan maupun laba/rugi konsolidasian pada tanggal proforma. Sebab, GMFI telah masuk dalam konsolidasi laporan keuangan Garuda sebelum transaksi dilakukan.
Rencana pengalihan saham GMFI merupakan bagian dari tindak lanjut Fase I serta realisasi Fase II dan Fase III Rancangan Restrukturisasi Penyehatan Garuda Indonesia 2025–2029. Rancangan tersebut telah memperoleh persetujuan Menteri BUMN melalui surat Nomor S-373/MBU/06/2025 tertanggal 23 Juni 2025.
Dalam rangkaian transaksi sebelumnya, Angkasa Pura Indonesia (API) atau InJourney Airports telah menambah modal GMFI melalui penyertaan aset berupa hak atas lahan di Bandara Soekarno-Hatta. Dari transaksi tersebut, API memperoleh 82,1 miliar saham Seri B GMFI atau setara 65,77 persen kepemilikan.
Dalam transaksi terbaru, saham GMFI tersebut dialihkan API kepada induk usahanya, PT Aviasi Pariwisata Indonesia (InJourney), untuk kemudian disetorkan kepada Garuda melalui penerbitan maksimal 226,59 miliar saham Seri E GIAA kepada DAM.
