Prospek Perbankan Masih OK, Reksa Dana Indeks Bank Disoroti
Ada berbagai katalis dan risiko yang ikuti sektor bank.
Ilustrasi investasi reksa dana (Unsplash/@towfiqu999999)Fortune Recap
- Seiring dengan prospek pertumbuhan sektor perbankan, Mirae Asset Sekuritas Indonesia menyoroti reksa dana indeks sebagai opsi investasi.
- Pertumbuhan kredit sektor perbankan tinggi, LDR relatif terjaga di bawah 85%, dan NPL tetap rendah di angka 2,35 persen.
- Reksa dana indeks fokus pada saham-saham perbankan mencatatkan kenaikan rata-rata 11,5% selama 10 tahun terakhir, dengan risiko volatilitas yang terkendali.
Jakarta, FORTUNE - Seiring dengan prospek pertumbuhan sektor perbankan tahun ini, Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI) menyoroti Reksa Dana Indeks sebagai opsi investasi.
Menurut Chief Economist Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Rully Arya Wisnubroto, sektor perbankan masih cerah. Itu didukung oleh proyeksi pertumbuhan kredit sektor perbankan menurut Bank Indonesia pada 2024, yakni di rentang 10--12 persen. Belum lagi dengan kenaikan DPK pada Januari (5,8 persen) dan Februari (5,7 persen) 2024, setelah hanya bertumbuh di bawah 4 persen selama tiga bulan sebelumnya.
“Rasio kredit terhadap simpanan (loan to deposit ratio/LDR juga masih relatif terjaga di bawah 85 persen dan dengan tingkat kredit tidak lancar (NPL) yang juga masih rendah, ruang bagi peningkatan pertumbuhan kredit juga masih terbuka,” ujar Rully dalam Media Day, Selasa (23/4).
Menurutnya, itu berkat kebijakan makroprudensial pemerintah yang propertumbuhan. Yang membuat pertumbuhan kredit pada bulan Januari 2024 tercatat cukup tinggi mencapai 11,8 persen (YoY), tertinggi pada hampir 5 tahun terakhir. Pertumbuhan kredit pada bulan Februari 2024 sedikit lebih rendah tapi tergolong tetap tinggi sebesar 11,3 persen (YoY). Gross NPL pada periode yang sama tetap rendah, yaitu 2,35 persen,
“Kami memandang, dengan kebijakan makroprudensial yang longgar dan disertai dengan likuiditas yang masih memadai, pertumbuhan kredit masih akan tetap kuat dan mendukung pertumbuhan ekonomi Indonesia meski di tengah berbagai tantangan di sepanjang tahun 2024 ini," katanya.
Namun, Rully juga menilai risiko yang harus dimitigasi ke depan agar stabilitas sektor keuangan tetap terjaga. Perbankan sepertinya memang akan lebih berhati-hati dalam menyalurkan kredit. Mengapa? Karena kebijakan stimulus restrukturisasi kredit perbankan untuk dampak COVID-19 telah berakhir per tanggal 31 Maret 2024. Apalagi, saat ini Loan at Risk (LaR) perbankan masih cukup tinggi yaitu 11,56 persen per Februari 2024.
Di luar perbankan, dia menilai kondisi perekonomian Indonesia saat ini masih dihadapkan dengan banyak tantangan. Salah satu tantangan terbesar saat ini adalah tingginya tekanan terhadap nilai tukar rupiah.
Rully menilai, fluktuasi nirupiah dalam jangka menengah masih sangat sulit untuk diprediksi karena sangat dipengaruhi oleh isu global, bukan dipengaruhi oleh kondisi di dalam negeri. Sentimen global tersebut, yang juga berdampak kepada besarnya aliran modal asing keluar dari Indonesia, menyulitkan BI untuk melakukan pelonggaran kebijakan moneter dalam waktu dekat.
"Tren pelemahan Rupiah lebih disebabkan oleh sentimen higher-for-longer suku bunga kebijakan The Fed yang kembali menyebabkan volatilitas dan ketidakpastian pasar global," ujarnya.
Reksa dana indeks bisa menjadi pilihan investasi
Di tengah berbagai sentimen itu, Head of Wealth Management Mirae Asset Sekuritas Indonesia, M. Arief Maulana menyoroti reksana dana indeks yang fokus pada saham-saham perbankan. Itu berkaitan dengan besarnya bobot kapitalisasi emiten-emiten perbankan besar terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).
“Dengan prediksi kinerja sektor perbankan yang stabil seperti seperti sekarang ini, kami merekomendasikan reksa dana saham yang fokus pada saham-saham perbankan," kata Arief.
Salah satu indeks perbankan di Bursa Efek Indonesia adalah Infobank 15, yang meliputi 15 saham perbankan teratas berdasarkan kriteria seperti peringkat bank, tata kelola perusahaan yang baik (GCG), serta likuiditas.
Menurut STAR Asset Management (STAR AM), reksa dana indeks itu mencatatkan kenaikan rata-rata per tahun sebesar 11,5 persen selama 10 tahun belakangan. Angka itu melampaui indeks LQ45, IHSG, dan Sri-Kehati yang naik di rentang 2,3 persen--5,8 persen. Selain itu, tingkat pengembalian dividen (dividend yield) indeks itu diprediksi mencapai 4,07 persen pada 2024, dengan rata-rata rasio pembayaran dividen 45,8 persen.
Manajemen risikonya juga mampu menjaga pertumbuhan imbal hasil sebesar 25,8 persen selama tiga tahun belakangan, lebih tinggi dari rata-rata indeks saham lain yang berkisar di level 6 persen.
"Meski begitu, indeks tersebut tetap mempertahankan risiko volatilitas yang terkendali dengan nilai beta sebesar 1,18, hampir dengan rata-rata indeks lain yang berada pada 1,14," kata Direktur Utama STAR AM, Hanif Mantiq. "Adapun, beta di atas 1 berarti semakin Seiring dengan prospek pertumbuhan sektor perbankan tahun ini, Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI) menyoroti reksa dana indeks sebagai opsi investasi.volatil dibanding acuan."
