5 Faktor yang Memengaruhi Kenaikan Dividen, Investor Harus Tahu

Kebijakan dividen perusahaan dapat dipengaruhi oleh profitabilitas. Pasalnya, dividen yang dibayarkan perusahaan berasal dari laba bersih, sehingga profitabilitas dan kebijakan dividen saling berkaitan erat.

Studi menunjukkan bahwa perusahaan dengan tingkat laba stabil dan tinggi berbanding lurus dengan kemampuannya dalam membayar dividen secara konsisten. Sebab, perusahaan yang memperoleh laba cenderung membayar dividen lebih besar kepada pemegang saham.

Jika profitabilitas perusahaan meningkat, pembagian dividen berpotensi naik dari periode sebelumnya. Untuk itu, investor dapat memanfaatkan momentum kenaikan laba untuk mengincar saham potensial yang loyal memberikan keuntungan kepada pemegang saham.

Selain melihat profitabilitas pada laporan laba rugi, penting juga melihat arus kas untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan. Perusahaan yang membukukan laba besar belum tentu memiliki kas siap pakai apabila sebagian besar pendapatannya masih tertahan.

Ketersediaan kas yang mencukupi juga berkaitan dengan tingkat likuiditas. Perusahaan dengan likuiditas tinggi cenderung membagikan dividen karena memiliki fleksibilitas keuangan yang memadai.

Perusahaan mampu mendukung operasional harian dan ekspansi bisnis sekaligus memenuhi harapan investor. Jadi, arus kas yang kuat dan likuiditas menjadi salah satu faktor yang memengaruhi kenaikan dividen perusahaan. 

Kebijakan dividen juga dipengaruhi oleh praktik tata kelola dan regulasi perusahaan. Hasil studi membuktikan bahwa perusahaan yang memiliki tata kelola kuat cenderung lebih transparan dan konsisten dalam membayarkan kewajiban kepada pemegang saham.

Selain itu, perusahaan dengan porsi kepemilikan publik yang lebih besar umumnya lebih royal membagikan dividen demi menjaga daya tarik saham. Sebaliknya, perusahaan yang didominasi kepemilikan manajerial cenderung menahan laba untuk investasi internal. 

Regulasi pasar modal dan kebijakan pajak tidak secara langsung menaikkan dividen perusahaan. Namun, pembebasan atau penurunan pajak dividen memungkinkan jumlah bersih yang diterima investor lebih besar karena potongan pajak berkurang.

Oleh karena itu, investor perlu memahami kebijakan perusahaan dan regulasi pasar sebelum memilih saham dividen. Anda dapat memperdalam strategi membaca peluang investasi bersama para praktisi di Fortune Indonesia Investment Forum 2026.

Fortune Indonesia Investment Forum 2026 adalah forum investasi premium yang dirancang untuk membantu investor memahami tren ekonomi global dan menyusun strategi investasi dengan lebih terarah.

Selama satu hari penuh, Anda akan mempelajari strategi investasi lintas aset, mulai dari saham, fixed income, kripto dan aset digital, private capital, komoditas, hingga real assets.

Benefit yang didapatkan:

• Insight dari investor, ekonom, dan investment expert terkemuka.

• Pembahasan tren ekonomi global serta peluang investasi lintas aset.

• Networking dengan investor, profesional, dan pelaku industri.

• Akses rekaman sesi hingga 10 hari (Regular Pass) atau 30 hari (VIP Pass).

• Langganan Majalah Fortune selama satu tahun.

• Makan siang dan 2 kali coffee break.

• Khusus VIP Pass: jalur registrasi eksklusif, tempat duduk premium di barisan depan, akses VIP Lounge, area makan siang eksklusif, serta sesi tanya jawab prioritas dengan para pembicara.

• Akses ke booth BaZi Reading.

Daftar sekarang dan dapatkan tiket di sini: Fortune Indonesia Investment Forum 2026

Faktor yang memengaruhi kenaikan dividen berikutnya adalah ukuran perusahaan. Di pasar modal, perusahaan dengan kapitalisasi besar biasanya membagikan dividen secara konsisten.

Perusahaan berskala besar biasanya memiliki akses yang jauh lebih mudah terhadap sumber pendanaan eksternal, baik melalui emisi obligasi maupun pinjaman perbankan.  Kemudahan tersebut membuat perusahaan tidak perlu menahan terlalu banyak laba bersih untuk kebutuhan ekspansi.

Dengan begitu, porsi laba yang dialokasikan sebagai dividen kepada para investor dapat ditingkatkan secara optimal. Selain menguntungkan investor, langkah tersebut juga merupakan bagian dari strategi perusahaan dalam menjaga kepercayaan investor.

Faktor eksternal seperti kondisi geopolitik dan ekonomi global dapat memengaruhi besaran dividen. Inflasi terkendali, suku bunga stabil, dan daya beli menguat memberikan ruang bagi perusahaan untuk mencetak laba. Artinya, kondisi ekonomi kuat dan stabil mendorong perusahaan untuk membagikan dividen. 

Sebaliknya, ekonomi lesu atau ketidakpastian pasar menuntut perusahaan untuk mengambil langkah defensif dan berpotensi menunda atau menurunkan dividen.

Jadi, faktor yang memengaruhi kenaikan dividen bisa berasal dari internal dan eksternal. Kenaikan dividen dapat mencerminkan kemampuan perusahaan dalam menjaga kinerja keuangan dan menghasilkan arus kas yang sehat.