Analisis saham tidak cukup hanya melihat besarnya laba perusahaan. Laba tersebut juga perlu dibandingkan dengan modal yang digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan.
Perbandingan ini dapat diukur menggunakan Return on Equity (ROE). Rasio tersebut menunjukkan seberapa besar laba yang mampu dihasilkan perusahaan dari modal pemegang saham.
Untuk lebih lengkap, berikut alasan mengapa Return on Equity penting dalam analisis saham.
Salah satu alasan Return on Equity penting dalam analisis saham adalah menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari modal pemegang saham. Semakin efektif modal tersebut dikelola, semakin besar potensi laba yang dapat dihasilkan perusahaan.
ROE yang tinggi umumnya menunjukkan perusahaan mampu memanfaatkan modal secara efisien. Kondisi ini juga dapat mencerminkan kemampuan manajemen dalam mengelola dana untuk mendukung kinerja bisnis.
Karena itu, ROE dapat menjadi salah satu indikator untuk menilai kualitas perusahaan. Namun, angka ROE tetap perlu dibandingkan dengan perusahaan sejenis dan dianalisis bersama indikator keuangan lainnya.
Laporan keuangan menjadi salah satu sumber informasi untuk menilai kinerja perusahaan. Salah satu aspek yang dapat diperhatikan adalah kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari modal pemegang saham yang diukur melalui Return on Equity.
Namun, ROE sebaiknya tidak dinilai hanya dari satu periode. Bandingkan ROE selama beberapa tahun untuk melihat konsistensi profitabilitas perusahaan.
Tren ROE yang stabil atau meningkat dapat menunjukkan kemampuan perusahaan dalam mempertahankan kinerjanya. Informasi ini dapat menjadi salah satu bahan untuk menilai prospek pertumbuhan perusahaan ke depan.
ROE juga dapat digunakan untuk membandingkan efisiensi dan profitabilitas beberapa perusahaan dalam sektor yang sama. Perbandingan ini menunjukkan perusahaan yang mampu menghasilkan laba lebih besar dari modal yang dimiliki.
Perusahaan dengan ROE lebih tinggi dibandingkan pesaingnya dapat menunjukkan penggunaan modal yang lebih efisien. Namun, angka tersebut tetap perlu dianalisis bersama kondisi fundamental lainnya untuk mengetahui penyebab tingginya ROE.
Dengan membandingkan ROE antarperusahaan sejenis, investor dapat mempersempit pilihan saham. Setelah itu, investor dapat menemukan perusahaan dengan kinerja yang relatif lebih unggul di industrinya.
ROE juga penting dalam strategi value investing karena membantu menilai kualitas fundamental perusahaan. Investor dapat menggunakan rasio ini untuk melihat kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari modal pemegang saham secara konsisten.
ROE yang tinggi dan stabil dalam beberapa tahun dapat menunjukkan pengelolaan modal yang efisien. Namun, tidak ada angka ROE yang ideal untuk semua perusahaan karena karakteristik setiap sektor berbeda.
Dalam value investing, ROE dapat dianalisis bersama valuasi, tingkat utang, arus kas, dan prospek bisnis. Dengan begitu, investor dapat menilai apakah perusahaan memiliki fundamental yang mendukung pertumbuhan nilai dalam jangka panjang.
Pendekatan value investing akan dibahas lebih lanjut oleh Andry Hakim, Founder dan Chief Investment Officer Stockwise, dalam sesi The Value Investing Mindset: Calculate, Be Patient, Win Big di Fortune Indonesia Investment Forum 2026
Fortune Indonesia Investment Forum 2026 adalah forum investasi premium yang dirancang untuk membantu investor memahami tren ekonomi global dan menyusun strategi investasi dengan lebih terarah.
Selama satu hari penuh, Anda akan mempelajari strategi investasi lintas aset, mulai dari saham, fixed income, kripto dan aset digital, private capital, komoditas, hingga real assets.
Benefit yang didapatkan:
Insight dari investor, ekonom, dan investment expert terkemuka.
Pembahasan tren ekonomi global serta peluang investasi lintas aset.
Networking dengan investor, profesional, dan pelaku industri.
Akses rekaman sesi hingga 10 hari (Regular Pass) atau 30 hari (VIP Pass).
Langganan Majalah Fortune selama satu tahun.
Makan siang dan 2 kali coffee break.
Akses ke BaZi Reading booths.
Khusus VIP Pass: jalur registrasi eksklusif, tempat duduk premium di barisan depan, akses VIP Lounge, area makan siang eksklusif, serta sesi tanya jawab prioritas dengan para pembicara.
Daftar sekarang dan dapatkan tiket di sini: Fortune Indonesia Investment Forum 2026.
ROE dapat membantu investor menilai kemampuan perusahaan dalam menciptakan nilai bagi pemegang saham. Hal ini penting karena modal yang ditanamkan diharapkan dapat memberikan imbal hasil melalui perkembangan bisnis perusahaan.
Perusahaan yang mampu mencatatkan ROE sehat secara berkelanjutan menunjukkan bahwa modal pemegang saham dapat digunakan secara produktif. Hasilnya dapat terlihat dari laba yang kemudian digunakan untuk ekspansi, dibagikan sebagai dividen, atau kembali diinvestasikan untuk mendukung bisnis.
Dari sisi investor, kemampuan tersebut menjadi salah satu karakteristik yang dapat diperhatikan saat mencari saham berkualitas untuk investasi jangka panjang.
Demikian penjelasan mengapa Return on Equity penting dalam analisis saham. Bila memahami ROE, investor dapat mengambil keputusan lebih rasional berbasis data.
Apakah ROE tinggi selalu bagus? | Tidak. Rasio tinggi tidak selalu berarti bagus karena bisa menjadi tanda bahaya, seperti utang berlebih hingga laba bersih tidak konsisten. |
ROE bagusnya berapa? | Nilai ROE umumnya dapat dianggap sehat berada di kisaran 15 persen hingga 20 persen. |
Mengapa ROE penting bagi investor? | Rasio ini penting karena dapat mengukur efisiensi penggunaan modal, indikator pertumbuhan, dan menilai kredibilitas. |
Bagaimana cara menghitung ROE? | Rumus ROE adalah laba bersih dikurangi pajak, lalu dibagi dengan total ekuitas pemegang saham dan dikali 100 persen. |