Grab Akuisisi Atome Financial Senilai 1,49 Miliar Dolar AS

Dalam transaksi tahap pertama, Grab akan mengambil 60 persen saham Atome Financial dengan nilai 1,49 miliar dolar AS. Dari jumlah tersebut, 260 juta dolar AS merupakan modal pertumbuhan baru atau primary growth capital.

Grab juga telah menyepakati pembelian sisa 40 persen saham Atome Financial sekitar dua tahun setelah penyelesaian transaksi tahap pertama. Nilai tahap kedua tidak ditetapkan sejak awal, tetapi menggunakan formula berdasarkan kinerja Atome Financial selama periode tersebut.

Pembayaran tahap kedua sedikitnya 50 persen akan dilakukan secara tunai. Perhitungannya menggunakan kelipatan 13 kali annualized adjusted EBITDA dan 2,5 kali annualized revenue, dengan bobot masing-masing 75 persen dan 25 persen. Nilai ekuitas untuk tahap ini memiliki batas bawah 2 miliar dolar AS dan batas atas 4,5 miliar dolar AS.

Atome Financial beroperasi di Singapura, Malaysia, Filipina, Indonesia, dan Thailand. Perusahaan tersebut mencatat 25 juta pengguna kumulatif yang telah melakukan transaksi.

Layanan yang dijalankan mencakup Buy Now, Pay Later (BNPL), pinjaman tunai konsumen, kartu BNPL, serta layanan pinjaman digital. Atome Financial juga mencakup Kredit Pintar di Indonesia. Sementara itu, bisnis jasa keuangan Grab mencakup pembayaran, bank digital, pinjaman melalui mitra, asuransi, dan pinjaman konsumen.

Setelah akuisisi selesai, Grab akan mengonsolidasikan Atome Financial ke dalam segmen layanan keuangannya. Sedangkan, manajemen Atome Financial tetap akan menjalankan operasional bisnis setelah transaksi selesai.

Grab menyebut akuisisi akan menggabungkan infrastruktur pinjaman berbasis AI milik Atome Financial dengan data dan informasi dari ekosistem Grab. Perusahaan menilai kombinasi tersebut dapat memperluas layanan kredit sekaligus meningkatkan kemampuan penilaian risiko peminjam.

Atome Financial memiliki portofolio pinjaman bruto sekitar 1 miliar dolar AS. Dalam keterangan resminya, Grab menyebut kualitas kredit perusahaan tetap terjaga, dengan tingkat tunggakan yang membaik atau stabil di berbagai kelompok peminjam.

Kedua perusahaan juga memiliki wilayah operasi yang sama di lima negara dengan tingkat tumpang tindih produk yang terbatas. Grab selama ini memperluas layanan pinjaman untuk mitra pengemudi dan pedagang, sedangkan Atome Financial berfokus pada opsi pembayaran dan pinjaman konsumen.

Grab memiliki hampir 54 juta Monthly Transacting Users, sementara Atome Financial memiliki jaringan lebih dari 30.000 merek. Kombinasi kedua jaringan tersebut membuka peluang distribusi dan penjualan silang untuk produk keuangan masing-masing perusahaan.

“Transaksi yang diusulkan ini akan mempercepat pertumbuhan dan profitabilitas segmen layanan keuangan kami dengan memperkuat kemampuan pinjaman konsumen sekaligus membuka peluang untuk melayani jaringan merchant Atome yang luas,” ujar Alex Hungate, Presiden dan Chief Operating Officer Grab, dikutip Rabu (16/9).

Grab memperkirakan segmen Financial Services akan mencatat Adjusted EBITDA 500 juta dolar AS pada 2028 setelah memasukkan Atome Financial. Portofolio pinjaman bruto gabungan segmen tersebut ditargetkan melampaui 6 miliar dolar AS pada tahun yang sama.

Grab menaikkan target perusahaan untuk 2028 menjadi Adjusted EBITDA 1,7 miliar dolar AS. Target pertumbuhan pendapatan majemuk tahunan atau CAGR juga dinaikkan lebih dari 30 persen untuk periode 2025–2028.

Chief Financial Officer Grab Peter Oey mengatakan transaksi akuisisi akan dibiayai dari kas yang tersedia. Cara ini diperkirakan menambah Adjusted EBITDA grup setelah penyelesaian.

“Transaksi ini sepenuhnya didanai dari kas yang kami miliki saat ini, diperkirakan akan meningkatkan Adjusted EBITDA grup setelah transaksi selesai, dan tidak memengaruhi program pembelian kembali saham yang sedang berjalan,” ujar Peter.

Pada hari yang sama, Grab menyatakan akan menjalankan sisa program pembelian kembali (buyback) saham sekitar 900 juta dolar AS dalam 12 bulan ke depan. Buyback menggunakan kas yang tersedia.

Sebagai informasi, Grab mencatat likuiditas kas bruto sebesar 7,4 miliar dolar AS dan kas bersih 5,4 miliar dolar AS per 30 Juni 2026. Sementara akuisisi Atome Financial masih menunggu persetujuan regulator dan ditargetkan rampung pada kuartal III 2027.